隨著上市公司三季報披露落下帷幕，作為新經(jīng)濟(jì)代表的海康威視（002415.SZ）和京東方A（000725.SZ）兩家科技公司以其靚麗的業(yè)績表現(xiàn)成功躋身A股市值前50強(qiáng)。
截至10月31日收盤，?？低暫途〇|方A和分別報收39.28元和6.22元，全天分別上漲6.74%和1.14%，公司總市值分別高達(dá)3625.54億元和2164.56億元。
新時代下，A股投資方向也迎來重大機(jī)遇。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷深化，經(jīng)濟(jì)增長新的動能正在逐漸形成，這勢必將催生A股市場中新的成長股。
“從中長期來看，國內(nèi)科技股占A股市值比重過低的格局有望改變，海外科技股獨(dú)享的國家牛市行情有望蔓延至A股。隨著5G、量子通信、新能源汽車新政落地提速，‘中國特色趕超創(chuàng)新模式’的紅利正在發(fā)酵，A股有望搭上科技股板的牛市。在產(chǎn)業(yè)政策紅利和內(nèi)需市場井噴的刺激下，A股科技股有望迎來業(yè)績升和估值漲的戴維斯雙擊行情?！?0月31日，開源證券高級策略分析師楊海認(rèn)為。
千億科技巨頭三季報亮眼
“面板替代、芯片替代、新能源汽車等行業(yè)的業(yè)績已開始逐步釋放。相比之下，人工智能尚屬于未來空間巨大而目前還在起步的階段，因此利潤暫時還不能在報表中體現(xiàn)出來。” 當(dāng)天盤后，新富資本證券投資中心投資總監(jiān)陳諍表示。
10月30日晚間，?？低暸兜娜緢蟊砻?，公司2017年前三季凈利潤61.53億元，同比增長26.82%。同時預(yù)計全年凈利潤為85.38億元-100.23億元，同比增長15%-35%。
值得一提的是，海康威視也在人工智能領(lǐng)域進(jìn)行了提前布局。
據(jù)公司證券部人士介紹，公司在2006年開始布局智能領(lǐng)域，陸續(xù)推出很多基于深度學(xué)習(xí)的產(chǎn)品。除了傳統(tǒng)視頻監(jiān)控主業(yè)之外，去年，公司把螢石網(wǎng)絡(luò)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)成以智能家居為核心業(yè)務(wù)，還成立了機(jī)器人公司、汽車技術(shù)公司、?？滴⒂肮荆謩e為以工業(yè)自動化為核心、汽車智能化為核心以及非制冷紅外傳感器制造為核心的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
同樣，京東方A三季報也顯示，前三季實現(xiàn)營業(yè)收入694.08億元，同比增長51.41%；歸屬于上市公司股東的凈利潤64.76億元，同比增長4503.51%。就三季度來看，公司三季度單季實現(xiàn)營業(yè)總收入248億元，同比增長27.89%，單季度創(chuàng)歷史新高；單季凈利潤為21.73億元，同比增長230.68%。
10月19日，公司管理層在接受機(jī)構(gòu)現(xiàn)場調(diào)研時透露，公司全面屏已于 7月實現(xiàn)量產(chǎn)出貨，已成功開發(fā)多款全面屏產(chǎn)品。LCD方面，公司已簽署《武漢高世代薄膜晶體管液晶顯示器件（TFT-LCD）生產(chǎn)線項目及配套項目投資框架協(xié)議》，擬于武漢市投資 460億建設(shè)及生產(chǎn)經(jīng)營高世代薄膜晶體管液晶顯示器件TFT-LCD生產(chǎn)線，預(yù)計年內(nèi)投產(chǎn)。
OLED方面，成都第6代柔性 AMOLED生產(chǎn)線已于今年5月11日點(diǎn)亮投產(chǎn)，將于10月份實現(xiàn)量產(chǎn)；成都6代線和綿陽6代線總投資相同，均為465億元，設(shè)計產(chǎn)能相同。隨著這兩條柔性AMOLED產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，將能夠奠定公司在柔性AMOLED領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，將能夠使公司具備為全球品牌廠商提供高品質(zhì)柔性AMOELD屏幕的能力。
新行業(yè)龍頭崛起
對于如何尋找下一個新經(jīng)濟(jì)龍頭，重陽投資基金經(jīng)理王曉華認(rèn)為，對于新興行業(yè)，市場的預(yù)期多是體現(xiàn)在收入規(guī)模的擴(kuò)張速度上，達(dá)到一定規(guī)模之后，才可能體現(xiàn)出規(guī)模效應(yīng)。
“近期，面板行業(yè)因為供給側(cè)收縮導(dǎo)致行業(yè)迎來一波上行周期，龍頭公司最為受益，業(yè)績大超預(yù)期。而5G、新能源汽車、人工智能行業(yè)目前都是處于起步階段，龍頭公司的表現(xiàn)可能在收入端更為明顯，還未到利潤釋放的階段?！蓖鯐匀A表示。
“不過，鑒于新興行業(yè)增速可能劇烈波動，技術(shù)和商業(yè)模式都可能發(fā)生快速變化，因此這些行業(yè)要以長期行業(yè)的潛在空間來做預(yù)期判斷，而不應(yīng)拘泥于幾個季度或一年的增長情況?！?王曉華稱。
此外，新興行業(yè)高速發(fā)展的過程中，個別企業(yè)的龍頭地位可能只是暫時的，要根據(jù)企業(yè)相對于行業(yè)的發(fā)展情況動態(tài)評估。“在尋找新經(jīng)濟(jì)龍頭公司的時候，不僅要看公司的戰(zhàn)略，還要跟蹤驗證公司的執(zhí)行力，是否做到了知行合一。”王曉華說。
新能源行業(yè)也是市場較為看好的新興領(lǐng)域。
華商價值共享基金經(jīng)理何奇峰當(dāng)天盤后對記者表示，長期來看，其投資機(jī)會可能來自于三個方面。
“最先受益的可能是汽車的零部件，特別是動力部分。因為新能源車跟傳統(tǒng)燃油車最大區(qū)別是動力系統(tǒng)的差異，也就是說，電機(jī)、電控、電池三電系統(tǒng)，是一個純增量的市場，那么這部分可能將會是最先受益的。像三元電池的上游，鋰、鈷，這些板塊表現(xiàn)非常搶眼?！?何奇峰稱。
10月31日，寒銳鈷業(yè)（300618.SZ）漲停，創(chuàng)上市以來新高，其三季報凈利同比增長近7倍。
“其次，未來擁有爆款整車的車企，會是一個值得關(guān)注的投資機(jī)會。第三個階段，就是應(yīng)用階段了。隨著新能源汽車的普及，特別是汽車的動力電動化，以及車內(nèi)控制系統(tǒng)的電氣智能化以后，汽車就變成了一部智能汽車。進(jìn)入這個階段，或?qū)写罅康幕谥悄芷嚨膽?yīng)用出現(xiàn)，那么做這些應(yīng)用的服務(wù)企業(yè)，則有望帶來較好的投資機(jī)會?！?何奇峰預(yù)計，“未來智能化控制有望成為一個長期的投資方向?！?/p>
陳諍則認(rèn)為，挖掘未來的龍頭企業(yè)可以從兩條主線出發(fā)：一是進(jìn)口替代空間巨大的行業(yè)挖掘有競爭力的公司，二是已在國內(nèi)市場占據(jù)較大競爭優(yōu)勢的公司走向全球市場?！拔磥碛型蔀橹袊?jīng)濟(jì)增長引擎的上市公司主要還是集中在高端制造業(yè)，科技行業(yè)、消費(fèi)升級等領(lǐng)域。”
