核心提示：雖有券商、銀行先后護(hù)盤，但抵不過(guò)其他權(quán)重板塊集體下調(diào)，滬指、深成指和創(chuàng)業(yè)板指三大指數(shù)均創(chuàng)下今年最大單月跌幅。對(duì)于12月份的市場(chǎng)，不確定因素較多，機(jī)構(gòu)普遍比較謹(jǐn)慎。
三大股指創(chuàng)年內(nèi)最大月跌幅——
市場(chǎng)筑底尋估值與成長(zhǎng)匹配股
昨日的11月收官戰(zhàn)打得很艱難，雖有券商、銀行先后護(hù)盤，但抵不過(guò)其他權(quán)重板塊集體下調(diào)，三大股指皆大跌報(bào)收。至此，滬指、深成指和創(chuàng)業(yè)板指三大指數(shù)均創(chuàng)下今年最大單月跌幅。對(duì)于12月份的市場(chǎng)，不確定因素較多，機(jī)構(gòu)普遍比較謹(jǐn)慎，在配置上首選低估值、調(diào)整到位的行業(yè)龍頭，適當(dāng)參與有政策預(yù)期的農(nóng)業(yè)、有漲價(jià)預(yù)期的周期子行業(yè)。
藍(lán)籌調(diào)整11月股指皆墨
昨日兩市早盤低開(kāi)，短暫下探后券商股直線拉升，帶動(dòng)滬指迅速翻紅，但由于周三大漲的地產(chǎn)股集體回調(diào)，指數(shù)再次走低;午后，雖然銀行股強(qiáng)勢(shì)護(hù)盤，但招架不住有色、水泥、鋼鐵、地產(chǎn)等各權(quán)重板塊集體下挫，股指收盤前一小時(shí)跳水，滬指再度跌回到3300點(diǎn)附近獲得支撐，這已經(jīng)是滬指連續(xù)第三天下探3300點(diǎn)。深成指全天綠盤震蕩，尾盤跟隨大盤跳水;創(chuàng)業(yè)板在次新股的帶動(dòng)下上午走勢(shì)相對(duì)較好，但下午也難以獨(dú)善其身，隨勢(shì)下跌。
截至收盤，上證綜指跌0.62%，報(bào)3317.19點(diǎn)，深成指跌1.25%報(bào)10944.1點(diǎn)，中小板指跌1.36%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌0.96%。上證50指數(shù)大跌1.03%，已經(jīng)連續(xù)下跌5個(gè)交易日，跌幅達(dá)到5.75%。兩市成交合計(jì)4030.25億元，滬市成交依然在2000億元之下。
盤面上，個(gè)股漲跌比為1:2，漲停非ST股僅21只，隆基股份跌停，牧原股份和名雕股份跌幅超過(guò)9%。市場(chǎng)熱點(diǎn)匱乏，僅休閑服務(wù)和國(guó)防軍工飄紅，地產(chǎn)、保險(xiǎn)全天弱勢(shì);芯片題材活躍，次新股超跌反彈，MLCC概念股持續(xù)走強(qiáng)。
11月已經(jīng)結(jié)束，整個(gè)月份指數(shù)經(jīng)歷了兩起兩落。在白酒、家電等大消費(fèi)的持續(xù)走強(qiáng)帶動(dòng)下，滬指在月中創(chuàng)下反彈新高3450.49點(diǎn);不過(guò)隨著大消費(fèi)熄火，板塊陷入快速輪動(dòng)過(guò)程，股指短調(diào);隨后周期股崛起，市場(chǎng)展開(kāi)3個(gè)交易日的反彈;從11月23日以來(lái)，由于權(quán)重藍(lán)籌持續(xù)調(diào)整，股指連續(xù)下跌，滬指多次下踩3300點(diǎn)，深成指跌破11000點(diǎn)。滬指11月下跌2.24%，深成指結(jié)束月度三連陽(yáng)，下跌3.37%;創(chuàng)業(yè)板指下挫5.32%，均為今年最大單月跌幅。
12月逆轉(zhuǎn)可能性不大
招商證券分析認(rèn)為，從技術(shù)上看，上證指數(shù)這幾日都受到半年線及3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口的共同支撐，后市反彈仍有可能，不過(guò)得首要關(guān)注5日線及90日線的收復(fù)，同時(shí)得防范指數(shù)繼續(xù)受5日均線的壓制，那半年線支撐是否有效就將成為短期大盤能否止跌的關(guān)鍵。操作上，建議繼續(xù)保持謹(jǐn)慎，不追漲殺跌。輕倉(cāng)者可趁大盤回調(diào)時(shí)再增持優(yōu)質(zhì)個(gè)股，重倉(cāng)者可趁大盤反彈之際適當(dāng)減持部分倉(cāng)位，保持中低倉(cāng)位運(yùn)作。短線交易者可繼續(xù)輕倉(cāng)參與地產(chǎn)、鋼鐵、煤炭和有色等周期股行情;中長(zhǎng)線投資者可繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注并逢低介入業(yè)績(jī)超預(yù)期個(gè)股、內(nèi)生高增長(zhǎng)的5G概念龍頭、行業(yè)高景氣的人工智能、半導(dǎo)體龍頭以及低估值的金融等品種。
海通證券表示，大盤短期在此筑底的概率較高，但預(yù)計(jì)后期仍將保持震蕩格局，短期走勢(shì)大幅逆轉(zhuǎn)的可能性不大。市場(chǎng)能否出現(xiàn)新的熱點(diǎn)帶領(lǐng)大盤走出困境，是未來(lái)幾日行情的一個(gè)重要看點(diǎn)。從中期來(lái)看，預(yù)計(jì)市場(chǎng)仍會(huì)延續(xù)兩極分化的態(tài)勢(shì)，部分估值合理的優(yōu)質(zhì)白馬企業(yè)及成長(zhǎng)性與估值匹配度突出，且有核心競(jìng)爭(zhēng)力的科技創(chuàng)新型公司，仍會(huì)是未來(lái)市場(chǎng)熱點(diǎn)所在。站在目前年關(guān)將至的時(shí)點(diǎn)，建議投資者逢低吸納金融、消費(fèi)白馬、新能源汽車以及5G等面向未來(lái)的板塊，為布局來(lái)年的機(jī)會(huì)做好準(zhǔn)備。
對(duì)于12月份的市場(chǎng)，民生證券指出“仍有可能調(diào)整”，雖然12月處于業(yè)績(jī)真空期，但中央工作會(huì)議的政策有不確定性，限售股解禁規(guī)模是年內(nèi)次高點(diǎn)有較大壓力，加上資金面年底季節(jié)性偏緊，宏觀面經(jīng)濟(jì)向好因素不明確等，都會(huì)對(duì)12月市場(chǎng)走勢(shì)形成負(fù)面影響;此外，年末機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)的交易行為也會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生一定的擾動(dòng)。
在配置上，民生證券建議重點(diǎn)關(guān)注受農(nóng)業(yè)一號(hào)文催化的農(nóng)業(yè)板塊、弱勢(shì)中的避險(xiǎn)配置金融和地產(chǎn)、存在漲價(jià)預(yù)期的低估值品種鋼鐵、化工等;此外，在本輪調(diào)整中被錯(cuò)殺的消費(fèi)、成長(zhǎng)龍頭由于是受資金擾動(dòng)而非基本面有較大變化，也可以逢低布局。
