“根據(jù)最新監(jiān)管精神，一方面，對(duì)發(fā)行主體的資質(zhì)要求進(jìn)一步從嚴(yán)，另一方面，發(fā)行審核的節(jié)奏也在提速?？梢哉f(shuō)，這兩方面都在倒逼加快IPO存量去庫(kù)存，發(fā)行主體必需加快申報(bào)進(jìn)程?！?2月11日，華南一家券商投行董事總經(jīng)理對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。“誰(shuí)都想娶‘白富美’，到時(shí)競(jìng)爭(zhēng)只會(huì)愈加激烈?，F(xiàn)在壓力之大超過(guò)了以往任何時(shí)候，甚至都有些想打退堂鼓了?！?/p>
12月7日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)最新發(fā)布的發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答中，在首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)審核過(guò)程中有關(guān)中止審查等事項(xiàng)的要求中，就中止事項(xiàng)明確了八大原則。
在可以中止審查的八類(lèi)情形中，分別包括發(fā)行人、或發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人以及發(fā)行人的保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)因涉嫌違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案等情形。此外，發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)主動(dòng)要求中止審查，理由正當(dāng)且經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)也可以中止審查。
上述投行董事總經(jīng)理稱(chēng)，根據(jù)最新監(jiān)管精神，IPO申報(bào)中止的時(shí)間原則上不應(yīng)超過(guò)三個(gè)月，如果超過(guò)三個(gè)月，要先把申報(bào)材料撤回去。“撤材料就意味著發(fā)行人要先終止IPO進(jìn)程。在終止后再重新啟動(dòng)上市進(jìn)程?！?/p>
12家中止?fàn)顟B(tài)超三個(gè)月
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，截至12月7日，在證監(jiān)會(huì)最新披露的65家中止審查的擬上市企業(yè)中，12家企業(yè)中止?fàn)顟B(tài)已達(dá)三個(gè)月或超過(guò)三個(gè)月以上，分別包括欣賀股份、氣派科技、鱘龍科技、徽商銀行、東莞證券、云星宇、華恒生物、中創(chuàng)物流、泰林生物、德方納米、藍(lán)怡科技、浙礦重工。
特別是欣賀股份和氣派科技兩家公司的中止時(shí)間已超過(guò)一年以上，其最初中止時(shí)間均為2016年11月17日。兩家公司分別為情形四：發(fā)行人主動(dòng)要求中止審查或者其他導(dǎo)致審核工作無(wú)法正常開(kāi)展和情形一：申請(qǐng)文件不齊備等導(dǎo)致審核程序無(wú)法繼續(xù)。一家為國(guó)金證券保薦，另一家為國(guó)信證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。
“公司相關(guān)信息暫時(shí)還沒(méi)有到需要做出披露的時(shí)候，暫時(shí)不便透露?！?12月11日，欣賀股份董秘辦有關(guān)人士回應(yīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱(chēng)。
從欣賀股份IPO申請(qǐng)進(jìn)程來(lái)看，公司是三度中止IPO申請(qǐng)。最初，公司首發(fā)申請(qǐng)于2014年5月2日獲得受理。同年7月1日，公司就宣布中止。三個(gè)多月以后，公司再度啟動(dòng)IPO進(jìn)程，2015年1月8日，公司IPO申請(qǐng)又處于中止?fàn)顟B(tài)。兩個(gè)多月之后，公司IPO申請(qǐng)?jiān)俣仁芾恚?月進(jìn)行了反饋。2016年6月23日進(jìn)行了預(yù)披露更新，等到11月，公司IPO申請(qǐng)又按下了暫停鍵。
同樣，氣派科技也曾兩度中止。氣派科技IPO申請(qǐng)最早于2014年12月4日獲得受理，2015年1月8日中止審查；2015年4月2日，其IPO申請(qǐng)?jiān)俅潍@得受理，2016年5月26日申請(qǐng)獲反饋，同年11月17日再度中止至今。
當(dāng)天，氣派科技董秘文正國(guó)對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱(chēng)，“證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了相關(guān)規(guī)定，公司會(huì)遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。目前公司內(nèi)部正在采取相關(guān)措施處理此事?！辈贿^(guò)，針對(duì)公司是否會(huì)撤銷(xiāo)IPO申請(qǐng)材料一事，文正國(guó)則稱(chēng)不便回應(yīng)。
對(duì)此，一家上市券商投行負(fù)責(zé)人則稱(chēng)，監(jiān)管新規(guī)用意是希望IPO項(xiàng)目按正常時(shí)間推進(jìn)，也就是說(shuō)審核常態(tài)化?！氨O(jiān)管不希望企業(yè)出現(xiàn)以往用時(shí)間空間，邊完善邊排隊(duì)卡位的情況。如果發(fā)行主體有些問(wèn)題還說(shuō)不清、暫時(shí)回答不了的話，最好還是先撤回來(lái)再說(shuō)。當(dāng)然，對(duì)照八條中止新規(guī)，如果符合這些條件的話，企業(yè)還是可以走中止進(jìn)程的?！?/p>
海通8單中止居首
值得一提的是，在上述65家IPO中止企業(yè)中，以海通證券保薦項(xiàng)目最多，共計(jì)有8單，分別包括上海龍旗科、美瑞新材、上海比路電、西安瑞聯(lián)新材料、江西匯仁藥業(yè)、南通國(guó)盛智能科技集團(tuán)、奇瑞徽銀汽車(chē)金融、浙江浙礦重工。
而國(guó)金證券旗下保薦項(xiàng)目也有5家公司IPO申請(qǐng)?zhí)幱谥兄範(fàn)顟B(tài)，分別為無(wú)錫睿思凱科技、欣賀股份、北京萬(wàn)泰生物藥業(yè)、上海藍(lán)怡科技、上海華培動(dòng)力科技。
此外，中信建投、中泰證券各有4家IPO企業(yè)已中止；中信證券、招商證券、西南證券、金元證券、國(guó)信證券等五家券商也分別有3單IPO項(xiàng)目中止。
不過(guò)，截至當(dāng)晚截稿，對(duì)于已中止的保薦企業(yè)項(xiàng)目是否會(huì)撤回申請(qǐng)材料，具體將如何處理等問(wèn)題，海通證券沒(méi)有回復(fù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者的提問(wèn)。
前述華南券商投行董事總經(jīng)理直言，“此次新規(guī)發(fā)布之后，屢屢中止的情形料不會(huì)再發(fā)生了。對(duì)中止企業(yè)而言，如今也到了作出決擇的時(shí)候，到底是硬著頭皮上，還是主動(dòng)撤退。按上述監(jiān)管文件發(fā)布之日起計(jì)算，十個(gè)工作日后不報(bào)申請(qǐng)，會(huì)里將自動(dòng)一次性恢復(fù)審核。而且，監(jiān)管部門(mén)還提出要勇于投否決票，說(shuō)明風(fēng)向已經(jīng)變了?！?/p>
該董事總經(jīng)理告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，如今，上會(huì)聆訊時(shí)間從過(guò)去的45分鐘大幅延長(zhǎng)至60-90分鐘左右。有時(shí)還會(huì)有超綱問(wèn)題出現(xiàn)，而且問(wèn)得很細(xì)?！俺鯇彆?huì)不通過(guò)轉(zhuǎn)而勸退的情況不會(huì)再出現(xiàn)，即使初審會(huì)問(wèn)題很大，也一定會(huì)安排上發(fā)審會(huì)，間隔時(shí)間一般在一周左右。”
此外，過(guò)會(huì)也并不以唯利潤(rùn)論。比如凈利潤(rùn)規(guī)模超過(guò)1億元的國(guó)金黃金、穩(wěn)健醫(yī)療、上海錦和商業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、湘北威爾曼制藥、山東玻纖、神農(nóng)股份、浙江鴻禧能源等7家IPO都被否。其中，國(guó)金黃金、穩(wěn)健醫(yī)療兩家公司凈利潤(rùn)更是超過(guò)了4億元。同樣，24億元凈利潤(rùn)的河北養(yǎng)元智匯飲品也被暫緩表決。
“鑒于后端審查更加嚴(yán)厲，我們預(yù)計(jì)，擬上市企業(yè)大面積終止潮即將出現(xiàn)?！痹摱驴偨?jīng)理如是說(shuō)。
