上周，首發(fā)企業(yè)上會數(shù)量大減、通過率略顯反彈，A股IPO審核工作進入2018年第二個月份。
21世紀資本研究院認為，雖然上周過會率略有上升（審5過3否1取消1），但從1月份過會率僅為36%（審50過18）來看，本周擬上會的9家企業(yè)究竟命運如何依然充滿懸念。
據(jù)中國證監(jiān)會披露，本周預(yù)計將有9家企業(yè)上會受審，高于上周的5家。其中，華林證券股份有限公司（下稱“華林證券”）是本年度首家上會的券商，其上會受審時的有關(guān)反饋問題也許將成為行業(yè)年內(nèi)其它IPO券商的“風向標”，巧合的是，在其上會前一天的2月5日，同為區(qū)域性老牌券商的華西證券上市交易，發(fā)行價格9.46元的華西證券在其上市首日毫無懸念以最大漲幅收盤。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓受關(guān)注
作為我國設(shè)立最早的證券公司之一，華林證券2月6日迎來IPO上會“首秀”。
根據(jù)華林證券披露的招股說明書顯示，公司前身為成立于1988年的江門證券，2003年2月通過增資擴股后更名為華林證券。本次IPO，華林證券擬對外發(fā)行2.7億股，募資將全部用于補充公司資本金。
近30年的發(fā)展中，華林證券未在券商行業(yè)中有突出表現(xiàn)。
數(shù)據(jù)顯示，截至2017年第一季度，華林證券資產(chǎn)總計129.38億元，凈資產(chǎn)合計34.62億元。經(jīng)營數(shù)據(jù)上，去年前三個月，華林證券營業(yè)收入為2.48億元，歸屬母公司股東凈利潤為9483.82萬元。2016年，這兩項數(shù)據(jù)則分別為13.1億元和5.89億元。
若以2016年財務(wù)數(shù)據(jù)為標準，通過Wind資訊數(shù)據(jù)對比發(fā)現(xiàn)，A股35家上市券商中，華林證券的營收僅排在第31位，低于華安證券、中原證券等區(qū)域券商；凈利潤排在第30位，略高于第一創(chuàng)業(yè)、山西證券等。
擴大至全行業(yè)，則根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，華林證券在97家證券公司中，總資產(chǎn)排在68位，凈資本排在76位，營業(yè)收入排在62位。
與經(jīng)營數(shù)據(jù)的“平淡”相比，是華林證券在30年歷史中先后5次變更注冊地。資料顯示，華林證券注冊地從最初的廣東省江門市，曾變更為珠海、深圳、北京，以及目前所在的西藏。對于選擇西藏作為注冊地，外界普遍認為華林證券是為依托“IPO扶貧”政策，加快上市進程。
與注冊地頻繁變更相似，其多次的股權(quán)變化、人事變動等問題，則或許將成為華林證券此次IPO能否順利的影響因素。此前證監(jiān)會下發(fā)的34條反饋意見中，即要求其解釋多次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的詳細過程。目前，華林證券第一大股東為深圳市立業(yè)集團，合計持股高達71.62%。
2月5日，深圳一大型券商投行人士表示，盡管華林證券在行業(yè)中地位一般，但作為2018年首家上會的券商，在目前IPO審核異常嚴格的情況下，其反饋結(jié)果如何或許將對年內(nèi)其它券商的IPO產(chǎn)生影響。
“目前公司處于靜默期?！?月5日，記者致電華林證券辦公室有關(guān)負責人士時，該人士表示目前公司不接受采訪。
華林往事
對于市場而言，業(yè)績一般、地位一般、業(yè)務(wù)能力一般的華林證券在近年中屢次被提及的事件便是原董事長的資本往事，無論是當年“萬福生科”案件的牽扯，還是之后內(nèi)幕交易案的查處，都讓原本存在感頗弱的華林證券成為焦點。
如今提及華林證券的IPO之路，也很難繞開薛榮年。
在證券投行界，薛榮年曾是一位旗幟性人物。
據(jù)此前媒體的公開報道，薛榮年是安徽廬江縣人，曾是安徽財政廳公職人員。2000年，35歲的薛榮年放棄優(yōu)越的處級干部職位，從合肥南下深圳進入平安證券。2008年，薛榮年正式出任平安證券總經(jīng)理，主管投行業(yè)務(wù)，其在平安的11年間，平安證券一躍成為投行業(yè)翹楚。2007年到2011年連續(xù)5年共完成超過150個IPO和再融資項目，市場占有率超過10%。
2011年，薛榮年帶領(lǐng)投行團隊集體加盟華林證券擔任董事長兼首席執(zhí)行官。
一位與薛榮年在華林證券共事多年的人士曾向21世紀經(jīng)濟報道記者坦言，華林證券之所以力邀薛榮年加盟，其目的也是與其IPO有關(guān)，2011年，沉寂多年的華林證券欲開始籌備自己的IPO之路，其寄希望于薛榮年的名氣和能力，希望在其帶領(lǐng)下，將華林證券做大做強直指IPO。薛榮年及團隊加盟華林證券后，華林證券就開始籌劃首發(fā)事宜，甚至確定了分步進行的方案。
到華林證券后，薛榮年和他的團隊果然再度發(fā)威，將大量原平安證券保薦的項目拉到華林證券，如明泰鋁業(yè)、東山精密、金禾實業(yè)等。但好景不長，2013年，萬福生科財務(wù)造假案的事發(fā)，將薛榮年的復(fù)興之夢徹底擊碎。
2013年5月，證監(jiān)會宣布對萬福生科虛假陳述案的中介機構(gòu)進行處罰，作為平安證券原保薦業(yè)務(wù)負責人、內(nèi)核負責人薛榮年等被給予警告并分別處以30萬元罰款，撤銷證券從業(yè)資格。處罰生效后，薛榮年被迫辭去華林證券董事長職務(wù)。而這一紙?zhí)幜P也讓正在沖擊IPO的華林證券規(guī)劃生變。
四年多之后的今天，華林證券的IPO走到上會關(guān)頭，而薛榮年則在2015年12月因涉嫌內(nèi)幕交易被監(jiān)管部門調(diào)查，其涉嫌內(nèi)幕交易非法獲利總金額超5億元。
