投資建議：
通過梳理《政府工作報告》發(fā)現(xiàn)，2018 年大氣仍是環(huán)保整治重中之重。考慮到電力超低排放改造接近中后期，后續(xù)非電大氣治理（尤其京津冀區(qū)域）有望超預(yù)期。人大代表建議出臺“脫硫廢水零排放”治理政策及完成時間表。隨著“火電超凈排放改造陸續(xù)完成及脫硫廢水治理提上議程”，加之脫硫廢水治理技術(shù)成熟，火電企業(yè)環(huán)保投入重點有望從超低排放向脫硫廢水治理傾斜，脫硫廢水治理或?qū)⒖焖偻七M。此外，當(dāng)前已接近92 號文項目庫集中清理時間截點，“PPP 項目操作規(guī)范、運營實力突出、拿單能力強”的環(huán)保公司有望脫穎而出。
本周，我們建議投資者從以下六條主線布局環(huán)保行業(yè)：1）大氣板塊：關(guān)注龍頭龍凈環(huán)保（600388.SH）；2）煤改氣：關(guān)注直接受益于煤改氣的壁掛爐龍頭企業(yè)迪森股份（300335.SZ）；3）危廢板塊：關(guān)注危廢處理龍頭東江環(huán)保（002672.SZ）；4）水務(wù)板塊：關(guān)注洪城水業(yè)（600461.SH）。5）環(huán)保設(shè)備及監(jiān)測板塊：關(guān)注受益于監(jiān)測需求釋放的聚光科技（300203.SZ）。6）PPP 板塊： 建議關(guān)注資本、技術(shù)、運營等綜合能力較強的博世科（300422.SZ）、碧水源（300070.SZ）、啟迪桑德（000826.SZ）。
上周市場回顧：
行業(yè)方面，上周滬深300 指數(shù)上漲2.30 個百分點，環(huán)保與公用事業(yè)指數(shù)上漲2.70 個百分點，環(huán)保跑贏大盤，跑贏滬深300 指數(shù)0.40 個百分點。
個股方面，上周表現(xiàn)最好的五只個股為創(chuàng)業(yè)環(huán)保、中持股份、漢威科技、中原環(huán)保、開能環(huán)保。
行業(yè)動態(tài)與最新政策：
【國家能源局發(fā)布《2018 年能源工作指導(dǎo)意見》】提出非化石能源消費比重提高到14.3%左右，天然氣消費比重提高到7.5%左右，煤炭消費比重下降到59%左右。
風(fēng)險提示：非電領(lǐng)域大氣治理推進不及預(yù)期風(fēng)險。
