個(gè)人投資者二級(jí)市場(chǎng)交易是否要繳納個(gè)稅這一問(wèn)題困擾了新三板市場(chǎng)許久，近日這一問(wèn)題終于等到了相關(guān)部門正式的文件，12 月 7 日，財(cái)政部、稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)三部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票有關(guān)個(gè)人所得稅政策的通知》（財(cái)稅〔2018〕137號(hào)，下文稱137號(hào)文。）
但一波剛平，另一波又起。
根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，137號(hào)文對(duì)新三板市場(chǎng)個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了區(qū)分，即原始股和非原始股的區(qū)別，基于這一設(shè)置新三板市場(chǎng)原有的個(gè)人投資者二級(jí)市場(chǎng)個(gè)稅爭(zhēng)議得以解決，但針對(duì)原始股轉(zhuǎn)讓稅收的一系列問(wèn)題也由此出現(xiàn)。
交易個(gè)稅風(fēng)波停
137號(hào)文明確，自2018年11月1日（含）起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司非原始股的所得，暫免征收個(gè)人所得稅。對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司原始股取得的所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用 20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。
個(gè)人投資者新三板二級(jí)市場(chǎng)資本利得稅征收風(fēng)波源自于稅務(wù)總局在2017年底開(kāi)展的針對(duì)新三板股權(quán)交易個(gè)人所得稅的核查工作。與此同時(shí)，一些地方稅務(wù)機(jī)關(guān)向投資者下發(fā)補(bǔ)繳新三板二級(jí)市場(chǎng)資本利得稅的通知進(jìn)一步加速了該問(wèn)題的發(fā)酵。
在新三板市場(chǎng)運(yùn)行數(shù)年后，對(duì)個(gè)人投資者二級(jí)市場(chǎng)資本利得征稅讓很多市場(chǎng)參與者措手不及，也引發(fā)了巨大的爭(zhēng)議。
投資者和稅務(wù)機(jī)關(guān)的分歧很大程度上因?yàn)閭€(gè)人買賣新三板股票資本利得稅沒(méi)有具體的法律規(guī)定屬于稅收空白地帶，是否應(yīng)該征收雙方各執(zhí)一詞。
今次137號(hào)文的發(fā)布則從政策端正式終結(jié)了爭(zhēng)議，明確了個(gè)人在二級(jí)市場(chǎng)買賣新三板股票比照上市公司股票，對(duì)差價(jià)收入免征個(gè)稅。
灤海資本董事長(zhǎng)高鳳勇在政策發(fā)布的第一時(shí)間表示：“此次三部委將新三板個(gè)人投資者稅收政策明確，取消了個(gè)人投資者的投資新三板股票的顧慮，對(duì)于新三板市場(chǎng)的活躍、對(duì)于新三板市場(chǎng)的發(fā)展都有正向作用?！?/p>
12日，東北證券研究總監(jiān)付立春接受記者采訪時(shí)也表示：“我們認(rèn)為，新三板市場(chǎng)的定位里，既有融資功能又有交易功能，這對(duì)差價(jià)收入免征個(gè)稅是針對(duì)交易功能。目前做市指數(shù)持續(xù)低迷，其實(shí)對(duì)三板市場(chǎng)、新三板企業(yè)等產(chǎn)生了越來(lái)越多的不利影響，打擊了市場(chǎng)信心，所以此次明確，其實(shí)對(duì)新三板市場(chǎng)的提振作用是比較直接的，包括市場(chǎng)情緒和交易量?！?/p>
原始股征繳爭(zhēng)議
137號(hào)在明確暫免征收個(gè)人投資者二級(jí)市場(chǎng)交易個(gè)稅同時(shí)對(duì)交易進(jìn)行了劃分，即交不交稅需要明確是原始股轉(zhuǎn)讓還是非原始股轉(zhuǎn)讓。
如果被認(rèn)定是原始股，那么個(gè)人投資者轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司原始股取得的所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。
這一認(rèn)定以及隨之而來(lái)的稅收征繳則形成了近期新三板市場(chǎng)有關(guān)稅務(wù)問(wèn)題新一輪的爭(zhēng)議。
根據(jù)137號(hào)文的規(guī)定：2019年9月1日之前，個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司原始股的個(gè)人所得稅，征收管理辦法按照現(xiàn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，以股票受讓方為扣繳義務(wù)人，由被投資企業(yè)所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收管理。
2019年9月1日（含）后，個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司原始股的個(gè)人所得稅，以股票托管的證券機(jī)構(gòu)為扣繳義務(wù)人，由股票托管的證券機(jī)構(gòu)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收管理。
目前爭(zhēng)議在兩處，首先是在從現(xiàn)在開(kāi)始到2019年9月1日這一過(guò)渡期以股票受讓方為扣繳義務(wù)人的規(guī)定。
高鳳勇指出：“在明年9月份之前，由買方作為納稅扣繳義務(wù)人的規(guī)定，操作復(fù)雜，可行性差，使新三板成立以來(lái)一直到明年9月份的個(gè)人買方都有或有納稅風(fēng)險(xiǎn)，但是這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)其自身又完全不可控，這一點(diǎn)也非常值得推敲?！?/p>
另一位北京地區(qū)的投資者告訴記者：“如果是大宗交易還能明確交易對(duì)手的身份從而明確繳稅義務(wù)，但二級(jí)市場(chǎng)的一些交易很難知曉對(duì)方是誰(shuí)以及對(duì)方轉(zhuǎn)讓的究竟是不是原始股，這種情況下在過(guò)渡期內(nèi)會(huì)打擊市場(chǎng)交易的積極性?！?/p>
不過(guò)這一問(wèn)題僅出現(xiàn)在過(guò)渡期內(nèi)，過(guò)渡期后由系統(tǒng)代為扣繳便不會(huì)再有類似的問(wèn)題。
第二個(gè)爭(zhēng)議則更加困擾目前新三板市場(chǎng)各方，即原始股繳稅是否要溯及既往，即此前未繳的稅是否要補(bǔ)繳。
一位北京地區(qū)新三板企業(yè)的老板12日告訴記者：“之前并沒(méi)有明確這一納稅義務(wù)，有關(guān)部門現(xiàn)在明確了，如果要從幾年前開(kāi)始補(bǔ)的話，加上滯納金我就賣車賣房去了?！?/p>
另一位投資者則告訴記者：“我們通過(guò)電話向稅務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了咨詢，稅務(wù)機(jī)關(guān)明確了要對(duì)原始股所得未申報(bào)的部分進(jìn)行征繳。另外之前沒(méi)有申報(bào)的需要繳納滯納金?！?/p>
記者同多位市場(chǎng)人士討論后了解到，市場(chǎng)對(duì)于原始股部分納稅并無(wú)異議，因?yàn)槟壳吧鲜泄驹脊傻慕灰姿靡策m用20%個(gè)人所得稅，但問(wèn)題在于是否應(yīng)該追溯此前沒(méi)有明確納稅義務(wù)時(shí)的部分。
因此新三板市場(chǎng)各方也希望監(jiān)管層能夠給出進(jìn)一步的解答，前述新三板企業(yè)老板也對(duì)記者表示：“至于是否追繳有關(guān)部門對(duì)138號(hào)文適用原始股個(gè)人所得稅的具體時(shí)間范圍應(yīng)該做進(jìn)一步的明確，政策針對(duì)原始股個(gè)人所得稅的規(guī)定應(yīng)當(dāng)從頒布之日起適用，而非溯及既往?！?/p>
