今年以來，證監(jiān)會稽查部門按照依法全面從嚴監(jiān)管的工作方針，堅持“精準立案、精準查處、精準打擊”的原則，始終把虛假記載、重大遺漏、誤導性陳述等各類信息披露違法違規(guī)作為稽查執(zhí)法的重點。
近日，證監(jiān)會稽查部門在深圳召開重大案件辦理工作調度推進會，集中督辦10起典型案件，其中就涉及上市公司通過虛構客戶、虛構業(yè)務、資金循環(huán)等方式虛增收入及利潤，連續(xù)數(shù)年實施財務造假，涉嫌信息披露違法。
蘇寧金融研究院宏觀經濟研究中心主任黃志龍昨日對《證券日報》記者表示，完善的信息披露是資本市場發(fā)展的基石。上市公司的虛假信息披露行為，對資本市場無疑會產生巨大負面影響，因為對于普通投資者和機構投資者來說，其對上市公司的經營業(yè)績、增長前景的研判，完全是基于上市公司財務信息的披露，如果這些信息大量造假或虛構，上市公司的股價和投資價值就失去了基礎。因此，財務造假或虛假信息披露，與金融詐騙犯罪行為并不本質差異。
中信改革發(fā)展研究基金會研究員趙亞赟昨日對《證券日報》記者表示，上市公司財務造假是非常惡劣的違法行為。這種違法行為首先是欺詐投資者和金融機構，上市公司財務造假往往伴以操縱市場、配股定增等手段從股市牟取暴利。就算上市公司沒有通過以上手段牟利，也會利用虛假盈利來騙取銀行等金融機構的貸款。其次，一旦造假被揭穿，股價會暴跌，給投資者帶來巨額損失。第三，擾亂市場秩序，影響公平競爭，不法公司通過造假獲取商譽和資金對合法合規(guī)經營的企業(yè)很不公平。如果該上市公司的投資者中有國有企業(yè)，或有大量國有銀行、金融機構的貸款，就會造成國有資產流失。
黃志龍表示，對于這些違法行為，一方面要完善法律法規(guī)，明確信息披露的標準和規(guī)則；另一方面監(jiān)管部門應該加強監(jiān)管，不僅要針對上市公司管理層和大股東的監(jiān)管，還要針對會計事務所、律師事務所、保薦的證券公司等中介機構的監(jiān)管，對于中介機構與上市公司的共謀行為，要進行強力監(jiān)管。在懲罰力度方面，對違法上市公司可做出退市的懲罰，或者禁止大股東套現(xiàn)，或者禁止上市公司再融資等懲罰措施，對于會計事務所、律師事務所和證券公司，要對其保薦人、簽字注冊會計師、律師，都需要進行嚴厲處罰，吊銷其市場準入資格，同時對投資者的損失進行賠償。
趙亞赟表示，監(jiān)管層一方面要從建立嚴格財務責任制度入手，另一方面要對上市公司進行抽查，同時積極回應社會舉報和媒體曝光。屢教不改的信披違規(guī)，不但監(jiān)管層要介入調查并進行停牌、暫停融資、取消責任人任職資格、退市等處罰，還要推動上市公司財務造假情節(jié)嚴重的列入刑事犯罪。
