隨著近期內(nèi)外部政策環(huán)境逐步好轉(zhuǎn)，市場風險偏好得到提升，A股市場迎來活躍期，多種題材概念受資金追捧，部分個股走出獨立行情，截至1月8日，2018年12月份以來漲幅超過30%的個股有42只，如5G概念股東方通信大漲176.11%，傳媒股中昌數(shù)據(jù)(600242)大漲46.83%。
2018年，A股市場所面臨的環(huán)境可謂是“內(nèi)憂外患”。受國內(nèi)金融去杠桿、信用環(huán)境收緊、股權(quán)質(zhì)押頻頻爆倉，疊加外部中美貿(mào)易摩擦及美股波動加劇等內(nèi)外“五座大山”的多重壓制，A股市場呈現(xiàn)單邊趨勢性下行。在內(nèi)外因素的共同擾動下，2018年A股市場全年經(jīng)歷了三輪比較急速的殺跌行情，波動較以往明顯加劇。1月4日，中國人民銀行公告稱下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率1個百分點，并且2019年一季度到期的中期借貸便利(MLF)不再續(xù)做。西南證券策略分析認為，這只是一個開始，未來內(nèi)外部政策環(huán)境都將出現(xiàn)全面好轉(zhuǎn)，市場風險偏好有望得到提升，大概率迎來一輪中級反彈。
去年11月以來，A股開始走出了相對穩(wěn)定的行情，11月當月的A股指數(shù)甚至收漲4%，成為全球主要股市表現(xiàn)市場，其中基建投資、5G、電氣設備等行業(yè)板塊持續(xù)遭到資金輪番熱炒，成為市場難得的一抹亮紅。近期，受央行降準消息的提振以及外圍股市大漲的帶動，5G、光伏、新能源汽車、軌道交通以及特高壓等“新基建”板塊受到資金的追捧。
近期，5G板塊在東方通信的帶動下繼續(xù)走強，昨日，東方通信再度沖擊漲停板，走出十天八板的行情，該股自2018年11月26日啟動以來累計漲幅高達260%。
公開資料顯示，東方通信主營業(yè)務為企業(yè)網(wǎng)和信息安全產(chǎn)業(yè)、智能自助設備產(chǎn)業(yè)、信息通信技術(shù)服務與運營產(chǎn)業(yè)和其它產(chǎn)業(yè)等。東方通信近期之所以表現(xiàn)搶眼，主要是因為該股被賦予5G概念。受到中移動將于明年上半年推出5G手機，華為表示5G智能手機將于2019年推出，小米手機發(fā)出第一條5G網(wǎng)絡微博等一系列消息的刺激，從11月末開始，A股市場包括東方通信等在內(nèi)的5G概念股開始有所表現(xiàn)。
除了熱點概念板塊獲資金追捧，部分競爭優(yōu)勢突出的個股也表現(xiàn)突出，走出獨立行情，如中昌數(shù)據(jù)(600242)，自去年12月份以來共25個交易日里大漲了46.83%。
中昌數(shù)據(jù)主營大數(shù)據(jù)智能營銷軟件和服務業(yè)務，其所在的傳媒板塊自2016年以來持續(xù)三年下跌，板塊跌幅接近70%，去年上半年板塊上市公司總體盈利業(yè)績增速也繼續(xù)下滑，內(nèi)部分化加劇。而近期行業(yè)政策密集發(fā)布使得傳媒板塊也迎來發(fā)展機遇期。1月4日，中昌數(shù)據(jù)等多只個股漲停，帶動傳媒板塊(申萬一級)上漲2.95%，位居板塊漲幅排行榜前列。
國信證券指出，連續(xù)三年超跌之后，板塊客觀上具備向上可能，中長期關注AI、大數(shù)據(jù)、5G在文娛互聯(lián)網(wǎng)等領域應用所帶來的投資機會。傳媒行業(yè)持續(xù)三年的下跌以及當前歷史估值低位，隨著政策效應邊際改善明顯，2019年挖掘個股與細分板塊機會依然值得期待，競爭優(yōu)勢突出、業(yè)績增長穩(wěn)健、具有估值吸引力的細分領域優(yōu)質(zhì)龍頭值得關注。
作為A股第一家以大數(shù)據(jù)命名的上市公司，中昌數(shù)據(jù)以大數(shù)據(jù)應用為核心進行了產(chǎn)業(yè)布局，主營業(yè)務聚焦數(shù)字化精準營銷、客戶忠誠度管理、積分交易、新零售解決方案、企業(yè)SaaS服務領域等，在大數(shù)據(jù)領域具有突出的復合競爭能力和持續(xù)盈利能力?；谝源髷?shù)據(jù)服務為入口的數(shù)字營銷，中昌數(shù)據(jù)實施了“T字形”戰(zhàn)略規(guī)劃，橫向通過不斷拓展數(shù)字營銷媒體資源，打通數(shù)字營銷渠道，實現(xiàn)更多的C端客戶觸達從而吸引各行各業(yè)的企業(yè)級客戶資源;縱向通過企業(yè)級SaaS服務，打破企業(yè)內(nèi)部部門間數(shù)據(jù)孤島效應，切入企業(yè)發(fā)展生命周期，讓企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)流動起來，在幫助企業(yè)客戶不斷成長的同時實現(xiàn)公司的業(yè)績增長。
據(jù)中昌數(shù)據(jù)發(fā)布三季度報告，公司2018年前三季度營業(yè)收21.5億元，同比增長48.86%;歸屬上市公司股東的凈利潤9725萬元，同比增長8.59%;扣非凈利潤為9735萬元，同比增長13.24%。
安信證券研報認為，A股市場短期可能難免還要經(jīng)歷震蕩調(diào)整，但市場流動性預期及風險偏好有望逐漸改善，綜合來看，出現(xiàn)一波春季行情的概率較大，這個階段投資者需要在調(diào)整中逐步轉(zhuǎn)向積極。目前看來，流動性預期改善正在開始，邏輯與判斷也正在驗證中。行業(yè)上重點關注計算機、通信、傳媒、軍工、新能源車、地產(chǎn)、建筑、非銀金融等。
