第一屆長三角一體化發(fā)展高層論壇將于今日在安徽蕪湖召開。這也是長三角一體化升至國家戰(zhàn)略后，召開的首次長三角地區(qū)主要領導座談會。此外，由上海國際集團等機構發(fā)起的“長三角協(xié)同優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金”，首期第一階段77億元人民幣已募集完畢，并已儲備了一批有實力的直投項目和子基金，將緊扣“一體化”和“高質(zhì)量”兩大關鍵投資布局。
業(yè)內(nèi)人士認為，隨著長三角一體化上升為國家戰(zhàn)略之后，滬蘇浙皖將進一步加深合作，著力將長三角地區(qū)建設成為我國發(fā)展強勁活躍的增長極，成為全球資源配置的亞太門戶，成為具有全球競爭力的世界級城市群。
事件驅(qū)動 長三角一體化發(fā)展高層論壇召開
第一屆長三角一體化發(fā)展高層論壇將于今日在安徽蕪湖召開。這也是長三角一體化升至國家戰(zhàn)略后，召開的首次長三角地區(qū)主要領導座談會。2019年5月13日的政治局會議審議了 《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》，長三角一體化上升為國家戰(zhàn)略。
自2018年11月習近平主席在進博會開幕式上首次提到 “支持長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展并上升為國家戰(zhàn)略”以來，長三角一體化規(guī)劃與落地的政策措施被加速推進。2018年12月初國家發(fā)改委正式啟動編制 《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》，2019年4月規(guī)劃綱要初稿已完成。
2019年5月13日中央政治局會議在審議規(guī)劃綱要時指出，長三角一體化發(fā)展要緊扣“一體化”和“高質(zhì)量”兩個關鍵，帶動整個長江經(jīng)濟帶和華東地區(qū)發(fā)展，形成高質(zhì)量發(fā)展的區(qū)域集群。
長三角一體化建設目標是成為全國貫徹新發(fā)展理念的引領示范區(qū)，成為全球資源配置的亞太門戶，成為具有全球影響力、競爭力的世界級城市群。在具體落地時，根據(jù)2019年3月上海市代表團會議上海市委書記的講話要求，“在上海、江蘇、浙江交界處將設立長三角一體化示范區(qū)”，按照新發(fā)展理念進行制度創(chuàng)新，其中包括財稅體制創(chuàng)新先行先試，摸索到一體化的方法和經(jīng)驗以后，在合適的時間做出規(guī)范。
如何理解“長三角一體化”內(nèi)涵，至少包括四個重要方面的內(nèi)容：
首先，建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系是“長三角一體化”的最高使命，即建立國內(nèi)服務經(jīng)濟的制高點，向全球區(qū)域經(jīng)濟最強進取。經(jīng)我們研究表明，以“自貿(mào)區(qū)+自由港”為基礎的金融、貿(mào)易、物流等組合服務經(jīng)濟體系的建設，是國家戰(zhàn)略寄于長三角“高質(zhì)量”發(fā)展所在。
其次，“一體化”的基礎是交通一體化，首要是港口一體化，以及鐵路公路網(wǎng)絡一體化，空港分布一體化，通訊一體化等。在新的歷史階段，以對外開放為核心驅(qū)動的國際貿(mào)易發(fā)展為導向的全球競爭制高點目標的一體化，首要是港口的一體化。
再次，科創(chuàng)示范區(qū)是今年強化創(chuàng)新驅(qū)動的重點落地項目之一，所謂的淀山湖就是要創(chuàng)建科創(chuàng)示范區(qū)。
最后，對民服務體系的一體化，至少在區(qū)域內(nèi)，類似于社保和醫(yī)保等為民服務的體系，應當盡快建立一體化的示范樣板。
事件前瞻 科技創(chuàng)新成為取勝之匙
三省一市(滬蘇浙皖)的地域面積35.9萬平方公里、常住人口2.3億，分別約占全國的1/27和1/6，但經(jīng)濟總量近20萬億，占到全國的近1/4。另外，長三角不僅經(jīng)濟總量大，且發(fā)展也較為均衡，在最新的百強縣排名中，蘇浙皖共占據(jù)43席，強大的縣域經(jīng)濟也為區(qū)域間合作奠定了良好的基礎。
在長三角，涌現(xiàn)了不少優(yōu)秀的企業(yè)，除了阿里巴巴這樣的國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)龍頭以外，還有?？低?nbsp;(安防龍頭)、海螺水泥(水泥龍頭)、藥明康德(CRO龍頭)、蘇寧易購(零售龍頭)這樣優(yōu)秀的企業(yè)逐步成長起來的千億市值龍頭公司，以?？低暈槔?，2001年成立，創(chuàng)始時團隊僅28人，注冊資本500萬，經(jīng)過將近20年的發(fā)展，逐步成長為當前市值3300多億的全球安防行業(yè)的龍頭企業(yè)。
總而言之，長三角的經(jīng)濟活力是其天然的基因和優(yōu)勢，改革開放以來與時俱進的理念已經(jīng)深深印入廣大企業(yè)家的心里。當新時期長三角一體化的新紅利遇到一群敢想敢做的企業(yè)家，長三角具備孕育優(yōu)秀企業(yè)的土壤，后續(xù)更多的企業(yè)有望享受到政策紅利，從而進一步發(fā)展壯大，這就是長三角主題長期空間所在。
值得一提的是，長三角區(qū)域過去主要依靠利用國內(nèi)低端要素進行國際代工的外向型發(fā)展模式，而隨著自身開發(fā)強度已較大且全球貿(mào)易保護主義抬頭，長三角也迫切需要謀求新動能，基于國內(nèi)外市場需求的自主創(chuàng)新在未來長江三角洲打造具有全球影響力的世界級城市群和推動中國更高質(zhì)量發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義。
在中國科技部發(fā)布的2016-2017年綜合科技創(chuàng)新水平指數(shù)排名中，上海、江蘇、浙江在全國各省市中分別排名第二、第五和第六位，安徽位居第十五位?！?017福布斯創(chuàng)新力最強的30個城市》報告顯示，長三角有14個城市入圍，包括上海、蘇州、杭州、合肥、南京等城市。而珠三角只有7個城市，京津冀也只有2個城市。
此外，科創(chuàng)板也將促使資本市場的力量進一步助力科技創(chuàng)新。上海市委書記李強曾在上交所主持召開座談會指出：“要加強功能建設，提供精準高效的專業(yè)服務，助推長三角優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)到科創(chuàng)板上市融資、加快發(fā)展，為科創(chuàng)板注冊制提供 ‘源頭活水’。要瞄準集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥、航空航天、新能源汽車等關鍵重點領域，讓那些具有新技術、新模式、新業(yè)態(tài)的‘獨角獸’‘隱形冠軍’企業(yè)真正脫穎而出?！?/p>
投資機會 三主線把握長三角一體化機遇
安信證券認為，隨著長三角一體化上升為國家戰(zhàn)略之后，滬蘇浙皖將進一步加深合作，著力將長三角地區(qū)建設成為我國發(fā)展強勁活躍的增長極，成為全球資源配置的亞太門戶，成為具有全球競爭力的世界級城市群。
長三角加深一體化的過程中也蘊藏著投資機會，主要有三條主線可以關注：第一，區(qū)域內(nèi)關鍵重點領域的科技類企業(yè)有望進行更好的協(xié)同創(chuàng)新，科創(chuàng)板的設立也將進一步為研發(fā)創(chuàng)新提供資金支持;第二，長三角未來幾年將加快推進綜合交通基礎設施互聯(lián)互通等一系列重點工程，區(qū)域內(nèi)的龍頭建筑施工企業(yè)有望獲得新增訂單;第三，伴隨著更為一體化的區(qū)域關系，城市間的人流、物流、信息流、資金流的流動將更為頻繁，交運物流類公司有望獲益。
中信證券表示，向市場配置資源的制度改革將為長三角區(qū)域帶來交運物流、地產(chǎn)基建和現(xiàn)代服務業(yè)(醫(yī)療、養(yǎng)老等)的投資機會。改革信號釋放強烈，規(guī)劃一旦落地有望引爆行情。
基于基礎設施的改善和相關制度的銜接及開放，預計交運、物流等行業(yè)會率先受益，建議關注中遠海控、上港集團等;一體化發(fā)展示范區(qū)和上海新自由貿(mào)易片區(qū)面臨地價重估和基建動力提升，整個長三角區(qū)域的一體化也必然由基礎設施一體化為前提，基建、地產(chǎn)等區(qū)域龍頭也料將受益，建議關注隧道股份、東方雨虹、中南建設、新城控股等;伴隨著勞動力、資本、土地等要素的進一步放開，市場化改革下有望在政府規(guī)劃、投資準入、公共服務等多個領域?qū)崿F(xiàn)突破，長期利好醫(yī)療養(yǎng)老、旅游、金融等服務業(yè)領域，建議關注萬達信息、衛(wèi)寧健康、久遠銀海、金陵飯店、綠城服務等。
華泰證券認為，在規(guī)劃方案最終落地前，估值的提升是主要驅(qū)動因素，可以重點關注上一輪自貿(mào)區(qū)主題中表現(xiàn)較為活躍的個股，如貿(mào)易、物流等方向。而在規(guī)劃方案正式落地等最大的利好兌現(xiàn)后，業(yè)績成為主要驅(qū)動因素，上漲標的將更多與實際推進方向相關。因此在選股方面，具備股價彈性標的建議關注貿(mào)易、物流和園區(qū)相關標的：華貿(mào)物流、上海環(huán)境、復旦復華;具備基本面且持續(xù)受益的標的建議關注基建、環(huán)保相關標的：上海建工、蘇交科、巴安水務。
