今天，中國(guó)資本市場(chǎng)將迎來(lái)一樁大喜事，伴隨著科創(chuàng)板首批25家上市企業(yè)陣陣上市銅鑼聲，中國(guó)版的“納斯達(dá)克市場(chǎng)”正式起航。對(duì)已經(jīng)走過(guò)近三十載歲月的中國(guó)股票市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這是一件具有劃時(shí)代意義的大事，它標(biāo)志著一個(gè)與目前現(xiàn)有市場(chǎng)完全不同的上市模式、交易模式、估值模式的新市場(chǎng)誕生。
對(duì)于目前還沒(méi)有參與到科創(chuàng)板的絕大多數(shù)普通散戶來(lái)說(shuō)，今日關(guān)心更多的是科創(chuàng)板對(duì)主板市場(chǎng)的影響，擔(dān)心是否會(huì)因分流效應(yīng)導(dǎo)致主板市場(chǎng)下跌。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶回顧當(dāng)年創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板后對(duì)主板市場(chǎng)的影響發(fā)現(xiàn)，新的板塊開(kāi)市對(duì)市場(chǎng)并未造成顯著影響，反而還有提振作用。
創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市于2009年10月30日，包括神州泰岳、華誼兄弟、樂(lè)普醫(yī)療等28家創(chuàng)業(yè)板公司正式掛牌交易。
從市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)看，當(dāng)年創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市提振A股市場(chǎng)走高。創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市前一周內(nèi)，滬指出現(xiàn)了下跌，從3100多點(diǎn)跌到2950點(diǎn)左右，跌幅近3%。創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市當(dāng)天，滬指出現(xiàn)高開(kāi)，當(dāng)天收漲1.19%。第二日交易日滬指雖然大幅低開(kāi)超2%，但開(kāi)盤(pán)后被迅速拉起，當(dāng)天大漲2.67%。在之后的6個(gè)交易日，兩市指數(shù)均連續(xù)上漲(注：深成指其中一天小幅收跌)。也就是說(shuō)，從創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市算起，滬指連續(xù)上漲8天，區(qū)間漲幅近5%。之后滬指經(jīng)過(guò)短暫震蕩后繼續(xù)上漲，指數(shù)在11月24日最高摸高到3361點(diǎn)，相比創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市當(dāng)天點(diǎn)位，漲幅超13%。
從資金分流效應(yīng)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市當(dāng)天分流效應(yīng)明顯，之后快速回落。從創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市后成交金額來(lái)說(shuō)，開(kāi)市當(dāng)天28只創(chuàng)業(yè)板股票總成交金額為219億元，成交金額分別占滬深兩市總成交金額的10.09%(當(dāng)日兩市總成交金額為2170.89億元)和占深圳市場(chǎng)的21.98%(深市當(dāng)日成交996.86億元)。之后創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)成交金額開(kāi)始萎縮，在之后的14個(gè)交易日內(nèi)，成交金額最低至21億元，最高至77億元，14個(gè)交易日平均成交金額為39.6億元，而滬深兩市在同一時(shí)間段內(nèi)平均成交金額為2849.2億元，創(chuàng)業(yè)板僅占總平均金額的1.39%。
從行業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)對(duì)存量同行業(yè)企業(yè)存在估值溢價(jià)效應(yīng)。在創(chuàng)業(yè)板首批上市交易的 28 家企業(yè)中，醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)和電子元器件行業(yè)總共有 12家，占比達(dá)到 42.8%。而在創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市交易一個(gè)月內(nèi)，醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)、電子元器件行業(yè)分別上漲 10.11%、4.36%、9.17%，除計(jì)算機(jī)小幅跑輸上證綜指 0.23 個(gè)百分點(diǎn)以外，醫(yī)藥、電子元器件行業(yè)分別跑贏上證綜指 5.52 和4.58 個(gè)百分點(diǎn)。
從復(fù)盤(pán)創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市對(duì)主板的影響來(lái)看，我們可以得出以下三個(gè)結(jié)論：
第一，創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板對(duì)整體市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好起到較大的提振作用，指數(shù)出現(xiàn)走高;
第二，創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市交易，確實(shí)對(duì)市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生一定的分流效應(yīng)，主要集中在創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市交易時(shí)間點(diǎn)附近，隨著時(shí)間的推移而逐步消退;
第三，從行業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)對(duì)存量同行業(yè)企業(yè)存在估值溢價(jià)效應(yīng)，而這種估值溢價(jià)效應(yīng)，在開(kāi)市前后一個(gè)月比較明顯。
那么科創(chuàng)板今日分流效應(yīng)將會(huì)有多大呢?華泰證券研究分析認(rèn)為，25 家企業(yè)估計(jì)有 60%-70%獲配股份可流通，即有209-244億元可流通，如果科創(chuàng)板開(kāi)市首日換手率跟創(chuàng)業(yè)板首日相近，達(dá)到 80%以上，則當(dāng)日成交額有望達(dá)到 195 億元，占 A 股日成交額(按上周五總成交金額計(jì)算)的5.5%。需要指出的是，以上測(cè)算中未包含科創(chuàng)板新股漲幅預(yù)測(cè)，若開(kāi)市當(dāng)日科創(chuàng)板漲幅越高，則成交額占 A 股成交額比例越高，對(duì)市場(chǎng)的分流效應(yīng)越大。
龍虎榜追蹤 資金最青睞這些個(gè)股
7月19日龍虎榜中，機(jī)構(gòu)及營(yíng)業(yè)部席位資金凈賣(mài)出4億元，其中凈買(mǎi)入的個(gè)股有16只;凈賣(mài)出的個(gè)股有19只。凈買(mǎi)入前三名個(gè)股分別是中南建設(shè)、哈高科、盛運(yùn)環(huán)保等，凈買(mǎi)入金額占當(dāng)日成交額比例達(dá)19.48%、4.61%、22.52%。
從盤(pán)口資金流向來(lái)看，主力資金凈流入超千萬(wàn)且龍虎榜凈買(mǎi)入個(gè)股共有12只，其中哈高科、漢王科技、聚燦光電等個(gè)股資金凈流入金額最大。凈流入力度最大的個(gè)股有金鴻控股、深物業(yè)A、聚燦光電，凈流入力度分別為69.07%、46.35%、45.32%。
智飛生物等30股均線呈多頭排列
截至周五收盤(pán)，30只個(gè)股5日、10日、20日、60日四條均線近日呈多頭排列。其中智飛生物、古鰲科技、國(guó)信證券股價(jià)與60日均線的乖離率最小，分別為9.98%、10.02%、10.16%。
另外，22只個(gè)股不但上述四條均線呈多頭排列，120日、250日均線也呈多頭排列。數(shù)據(jù)顯示，這些個(gè)股中陽(yáng)光照明、博邁科、中裝建設(shè)與250日均線的乖離率最小，分別為19.96%、25.42%、26.73%。
在5日、10日、20日、60日四條近日形成多頭排列的個(gè)股當(dāng)中，8只2019年中期業(yè)績(jī)凈利潤(rùn)同比增幅超過(guò)五成，南華儀器、華測(cè)檢測(cè)、陽(yáng)光照明等個(gè)股業(yè)績(jī)?cè)龇畲?，分別為416.11%、210%、120%。
12股均線金叉 數(shù)字政通資金流入居前
截至最新，有12只A股的5日均線主動(dòng)上穿10日均線，其中華銘智能、西部牧業(yè)、數(shù)字政通等個(gè)股的5日均線較10日均線距離最大，分別達(dá)1.49%、1.07%、0.81%。
值得注意的是，數(shù)字政通、杉杉股份、傲農(nóng)生物等個(gè)股主力資金凈流入居前，分別達(dá)到0.27億元、0.13億元、0.12億元。
晨曦航空近期連漲天數(shù)最長(zhǎng)
最新數(shù)據(jù)顯示，兩市共有71只個(gè)股連續(xù)上漲超過(guò)三個(gè)交易日，31只個(gè)股連續(xù)上漲超過(guò)五個(gè)交易日，連漲天數(shù)最多的前三名分別是晨曦航空(9天)、紫光股份(8天)、上峰水泥(7天)。
連漲個(gè)股期間累計(jì)漲幅最大前三名分別是南華儀器(63.49%)、潛能恒信(46.42%)、久之洋(30.58%)。
值得注意的是，71只連續(xù)上漲個(gè)股中，9只個(gè)股期間主力資金累計(jì)凈流入超過(guò)5000萬(wàn)元。其中，累計(jì)資金流入最多的為大名城，主力資金累計(jì)流入3.46億元。
